Assurance vie : « sur le long terme les marchés en actions surperforment ceux obligataires »

Arnaud Giraudon, le président de l'assureur Suravenir, nous a confié ses impressions et ses conseils pour mieux appréhender l'assurance vie en 2009.

Avec la chute de la Bourse, faut-il continuer à miser sur les unités de compte ?

Difficile de prévoir les perspectives des marchés financiers cette année. Pour autant, il convient de respecter certaines règles lorsque l'on veut investir dans une assurance vie. Ainsi, il faut garder à l'esprit que sur le long terme, les marchés en actions surperforment ceux obligataires de plus de 3 points par an en moyenne.

L'an passé, 70% de nos contrats Fourgous ont ainsi dégagé des plus-values. Les investisseurs qui ont subi des pertes avec la crise peuvent récupérer leurs mises, mais cela ne va pas se réaliser en une année. La crise a changé l'horizon de surperformance de ces produits : il est passé de 6 à 8 ans.

Quel est selon vous le bon dosage entre les unités de compte et les placements en euros ?

Cela dépend de chaque profil. C'est le travail d'un conseiller de déterminer vos besoins. Il faut alors trouver un compromis entre l'aversion au risque et la performance. Pour évaluer un profil, il faut prendre en compte tous les paramètres : votre durée d'investissement, vos autres placements... En moyenne, nos clients arbitrent leur contrat à 20% en unités de compte et le reste en euros.

Quels conseils pouvez-vous donner pour réaliser un bon investissement ?

En 2008, 21% de notre chiffre d'affaires assurance vie a été réalisé grâce aux unités de compte. Ce ratio est tombé à 13% en ce début d'année. Lorsque la bourse monte, les investisseurs achètent des actions. Ils vendent quand les marchés baissent. Or pour gagner en bourse, il faut faire l'inverse.

Suravenir est une filiale du Crédit Mutuel. Le groupe a réalisé en 2008 un chiffre d'affaires de 2 milliards d'euros, en baisse de 25,5%. Son encours en assurance vie s'élève à 20,9 milliards d'euros, pour 932 288 clients.