Carrefour (FR0000120172 - CA) valide la fusion de ses activités au Brésil

A suivre à la Bourse. Le groupe de grande distribution CARREFOUR (FR0000120172 - CA) a franchi une étape dans le conflit qui l'oppose à CASINO GUICHARD (FR0000125585 - CO) au Brésil. Son Conseil d'administration a approuvé l'offre de fusion de la société Gama. Cette dernière rachèterait le numéro un de la distribution au Brésil, CBD, puis en céderait 50% à Carrefour en échange de 11,7% du capital du groupe français.

A suivre à la Bourse. Le groupe de grande distribution CARREFOUR (FR0000120172 - CA) a franchi une étape dans le conflit qui l'oppose à CASINO GUICHARD (FR0000125585 - CO) au Brésil. Son Conseil d'administration a approuvé l'offre de fusion de la société Gama. Cette dernière rachèterait le numéro un de la distribution au Brésil, CBD, puis en céderait 50% à Carrefour en échange de 11,7% du capital du groupe français.

A 11 heures à la Bourse de Paris, le CAC 40 gagne 0,02% à 4.008,27 points. L'action Carrefour recule de 1,57% à 27,84 euros. Le groupe de grande distribution a franchi une nouvelle étape dans son implantation au Brésil. Le conseil d'administration de Carrefour a approuvé le projet de partenariat de Gama pour prendre le contrôle de Companhia Brasileira de Distribuicao (CBD) le premier groupe de distribution au Brésil.

« Ce partenariat créerait un acteur de référence de la distribution brésilienne avec un chiffre d'affaires pro‐forma estimé pour l'entité combinée supérieur à 30 milliards d'euros pour l'année 2011, qui viendrait augmenter significativement l'exposition de Carrefour aux marchés de croissance » explique la direction de Carrefour. Les synergies de cette opération sont estimées entre 600 et 800 millions d'euros par an.

Gama, « société détenue à 100% par un fonds géré par BTG Pactual et devant être capitalisée par la Banque Nationale Brésilienne de Développement (BNDES) » de fusionner avec CBD, puis de céder 50% de cette nouvelle entité à Carrefour. En échange, Gama détiendrait 11,7% du capital du groupe français.

Cette opération s'inscrit dans un contexte conflictuel entre Carrefour et Casino au Brésil. Casino, dont l'action progresse de 1,27% à 66,39 euros, est en effet un actionnaire de référence de Grupo Pão de Açúcar (GPA), la holding de contrôle de CBD. Or le groupe stéphanois de grande distribution est opposé à toute tentative d'intrusion de son concurrent dans CBD.

La semaine dernière, Casino a porté sa participation de 36,9 à 43,1% dans GPA. « Par cette nouvelle augmentation significative de sa participation, le groupe réaffirme son engagement au Brésil et dans GPA » avait indiqué la direction.

Photo : la montagne du Corcovado à Rio de Janeiro au Brésil (Crédit : Klaus with K/Wikimedia Commons) / Drapeau du Brésil (Crédit : DR)