Chute du cours d’Apple, nationalisation des banques… le scénario catastrophe de Saxo Banque pour 2012 |
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| Écrit par Pierre Havez |
| Mardi, 20 Décembre 2011 11:36 |
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Saxo Banque émet des hypothèses radicales en termes d'investissement pour l'année 2012. Dans un contexte économique et financier en ébullition, elles peuvent constituer des idées de placement, mais doivent être maniées avec précaution ! Les « black swan » [cygnes noirs, ndlr] sont des événements très improbables et imprévisibles mais aux impacts potentiels forts et dont la probabilité qu'ils se réalisent est plus élevée qu'annoncée. Issus de la théorie du philosophe libanais Nicholas Taleb, ils sont réutilisés par la Saxo Banque afin de préparer ses investisseurs à la possibilité du pire, à travers une réflexion « moins conventionnelle ». « Chute de 50% de l'action Apple Inc » Ces prévisions volontairement chocs présagent par exemple une « chute de 50% de l'action Apple Inc par rapport au plus haut de 2011 », du fait de la concurrence exacerbée des Google, Amazon, Microsoft / Nokia et autres Samsung pour ses produits-phares que sont le smartphone iPhone et la tablette iPad. Apple serait « incapable de maintenir ses parts de marché actuelles pour iOS et l'iPad, respectivement de 55 % (trois fois celle du système d'exploitation Android) et 66 % ». « Nationalisations massives de banques européennes » Par ailleurs, la société de trading en ligne évoque la possibilité de « nationalisation de 50 banques européennes », forcée par « les accords de Bâle III et autres nouvelles réglementations ». Ces nouvelles exigences en fonds propres édictées par les normes prudentielles pourraient ainsi accélérer le processus de désendettement des banques et aboutir à un « bradage d'actif financiers », la nationalisation de plus de 50 banques et la disparition pure et simple de plusieurs grandes banques commerciales. « Effondrement de 25% des marchés financiers européens » Pis, la banque imagine un scenario de chaos financier en pariant sur « un congé bancaire prolongé » de l'Union européenne, résultant de son incapacité à résoudre la crise de la dette. Ses conséquences immédiates seraient « un effondrement des marchés financiers de l'ordre de 25% » et la « fermeture [de] toutes les bourses et banques européennes pour au moins une semaine ». D'autres hypothèses telles que la dépréciation continue du Franc suisse par rapport à l'Euro sous la pression de la banque nationale suisse portant « la paire EUR / CHF à 1,50 pendant l'année » sont également proposées. La Saxo évoque aussi « un cross USD / CNY à 7,00 », soit une progression du dollar par rapport au yuan de 10%, entrainée par la régulation d'une éventuelle récession chinoise. Elle imagine enfin le doublement des prix du blé du fait de conditions climatiques défavorables à l'agriculture, ou la progression de 100% de l'indice « Baltic Dry Index » [transport maritime de matières sèches telles que les minerais, le charbon, les métaux ou les céréales, ndlr]. Saxo Banque est spécialisé dans la négociation en ligne de devises, CFD, actions, futures, options et autres produits dérivés. L'établissement opère en France depuis 2008, consécutivement à l'acquisition du courtier en ligne français Cambiste.com. |
