Fonds d’investissements de proximité : le fonctionnement décrypté

L'investisseur achète des parts du FIP qui lui-même investit dans des PME. Le FIP fait parti de la famille des fonds commun de placement à risque (FCPR). Il a donc une durée maximale de 10 ans. A cette échéance, le FIP liquide ses positions et se dissout.

Les sommes placées sont bloquées durant 5 ans minimum. Après, le FIP peut commencer à rembourser les investisseurs, mais rien ne l'y oblige. Surtout, le capital n'est pas garanti. Le FIP est un support composé de positions non cotées et le risque de dépôt de bilan des PME n'est pas écarté.

Des PME locales

Pour être formé, un FIP doit respecter des conditions strictes. Les investissements doivent se répartir de la manière suivante :
- Au moins 60% des parts doivent être investies dans des PME de moins de 250 salariés. Ces entreprises doivent être non cotées sur un territoire n'excédant pas quatre régions limitrophes.
- Le solde (40% maximum) doit être placé dans des produits non risqués tels des placements monétaires
- Au moins 10% de l'actif doit être investi dans des PME locales de moins de 5 ans.

Le profil de l'investisseur

Les parts des FIP sont destinées principalement aux particuliers. Les FIP sont aussi ouverts aux investisseurs institutionnels, publics ou privés, sous certaines conditions :
- un même investisseur ne peut détenir plus de 20% des parts.
- une même personne morale privée ne peut détenir plus de 10% des parts.
- l'ensemble des personnes morales de droit public ne peut détenir au total plus de 30% des parts.

>> Les avantages fiscaux d'un FIP