Tout Sur Les Placements - L'information pratique sur les opportunités de placements

Abattement : dispositif qui vous permet de diminuer la base de revenus sur laquelle sera appliqué le taux de l'impôt.

ABSA (action à bons de souscription d'actions) : action à laquelle est attaché un ou plusieurs bons permettant d'acquérir ultérieurement des actions à émettre à un prix convenu à l'avance, durant une période déterminée.

Acte notarié : acte juridique rédigé par un notaire, l'acte notarié à une valeur de preuve, contrairement au sous-seing privé. Il peut être utilisé pour prouver une donation par exemple.

Actif net : montant net global des avoirs d'un OPCVM évalués au prix de marché et diminué des dettes.

Action : titre de propriété représentatif d'une partie du capital de l'entreprise qui les émet, qu'elle soit cotée ou pas. L'action peut rapporter un dividende et donne un droit de vote à son propriétaire qui lui permet de s'exprimer en votant aux assemblées générales. Seules les actions cotées en Bourse sont négociables sur un marché. Son porteur court le risque total de l'entreprise : en cas de liquidation d'une société, les actions presque systématiquement sont déclarées sans valeur.

Actionnaire : personne qui détient des actions d'une société. En achetant des actions, l'actionnaire acquiert un certain nombre de droits, notamment le droit à l'information, le droit de participer aux assemblées générales de la société concernée et le droit de percevoir les dividendes si leur versement est proposé et si l'assemblée générale en approuve la distribution.

Alternext : marché ouvert le 17 mai 2005 par NYSE Euronext pour répondre aux besoins des petites et moyennes entreprises qui désirent bénéficier d'un accès simplifié à la Bourse. Depuis sa création, Alternext a accueilli plis de 120 sociétés originaires de France, de Belgique, du Canada, de Chine, d'Italie, du Luxembourg, des Pays-Bas, d'Espagne, du Royaume-Uni et des Etats-Unis.

AMF (autorité des marchés financiers, anciennement commission des opérations de Bourse - COB) : régulateur de la place financière de Paris. Cet organisme de contrôle est chargé de surveiller les marchés financiers, et de veiller à la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers et tout autre placement donnant lieu à appel public à l'épargne (actions, bons de souscription, obligations, holding ISF).

Analyse technique : analyse des cours d'un actif, ou d'une paire de devises dans le cas du marché des changes, visant à prendre position sur le marché en repérant des points d'entrée et de sortie à l'aide d'indicateurs techniques ou d'observations de tendances. Voir Chartiste

Appel de marge : appel informant l'investisseur que sa couverture de garantie est trop faible par rapport aux positions ouvertes sur le marché. L'investisseur dispose alors de deux choix : soit effectuer un dépôt supplémentaire, soit couper une partie de ses positions, dans le but de permettre au compte de retrouver le niveau de marge initiale ou le niveau minimum exigé par l'établissement financier.

Appel public à l'épargne : l'admission d'un instrument financier sur un marché réglementé ou l'émission ou cession dans le public d'instruments financiers grâce à la publicité, au démarchage ou par un intermédiaire financier, constitue un appel public à l'épargne. En revanche, le fait de proposer l'émission ou la cession d'instruments financiers à des investisseurs qualifiés ou à un cercle restreints d'investisseurs, ne constitue pas appel public à l'épargne. C'est souvent le cas sur lors d'inscriptions de sociétés sur le Marché Libre ou d'admissions sur Alternext.

Arbitrage : achat d'un actif ou d'une devise sur un marché et vente simultanée de ce même actif ou de cette même devise sur un autre marché afin de tirer profit de divergences ou convergences de cours sur ces deux marchés. En assurance vie, l'arbitrage correspond à une opération qui permet à l'épargnant de modifier la répartition de ses investissements en transférant tout ou partie de l'épargne du contrat d'un compartiment vers un autre.

Assemblée générale : réunion des actionnaires d'une société. Deux formes d'assemblées générales existent : l'assemblée générale ordinaire (AGO) et l'assemblée générale extraordinaire (AGE).

Assemblée générale ordinaire : assemblée générale durant laquelle les actionnaires sont informés sur la situation financière de la société et où ils peuvent s'exprimer sur sa gestion lors d'une séance de questions-réponses. Son objet principal est l'approbation des comptes de l'exercice écoulé et l'approbation de l'affectation du résultat, notamment le dividende.

Assemblée générale extraordinaire : assemblée générale qui a pour but de soumettre au vote des actionnaires des résolutions particulières, relatives notamment à la modification des statuts de la société. L'assemblée générale extraordinaire est par exemple compétente pour décider une augmentation de capital, ou de titres de créances (obligations).

Assurance de Portefeuille : méthode visant à protéger le capital d'un investisseur. Elle consiste à ajuster de façon régulière et automatique l'exposition à des actifs risqués ou non risqués (de nature monétaire) afin d'assurer la protection en capital, partielle ou totale, d'un portefeuille.

Assurance-vie : contrat d'assurance par lequel un assureur s'engage à verser des prestations sous forme de capital ou de rente à l'assuré s'il est en vie à l'échéance, ou au(x) bénéficiaire(s) désignés en cas de décès de l'assuré avant l'échéance du contrat.

Augmentation de capital : opération qui consiste pour une société à émettre de nouvelles actions. Une augmentation de capital peut aussi prendre la forme d'une incorporation de réserves, c'est-à-dire par prélèvement du poste « réserves » vers le poste « capital social ». Pour l'actionnaire, l'incorporation de réserves se traduit généralement par l'émission d'actions gratuites et la division de la valeur nominale de chaque action. La valorisation globale reste inchangée.

Avis d'opéré ou d'exécution : bordereau remis par l'intermédiaire financier à son donneur d'ordre, l'investisseur, pour l'informer que l'opération d'achat ou de vente a été effectuée. Ce document comporte des indications sur la nature de l'ordre exécuté (achat, vente), son montant, sa date et les conditions tarifaires de son exécution (frais de courtage, taxes, etc.).

Barème progressif : Barème de l'impôt sur le revenu qui applique des taux allant jusqu'à 40% aux différentes tranches du revenu net imposable du contribuable. Les tranches sont réactualisées chaque année pour prendre en compte le coût de la vie.

Bear (sentiment baissier): impression pessimiste que les cours vont baisser. Un « bear market » est un marché baissier caractérisé par une diminution des valorisations et qui ne présente aucun indicateur de reprise. Un « bear market » est le contraire d'un « bull market ».

Bouclier fiscal : mesure phare du dispositif fiscal 2007. L'ensemble formé par l'impôt sur le revenu, l'impôt de solidarité sur la fortune, les taxes foncière et d'habitation de l'habitation principale ne peut être supérieur à 50% du montant global des revenus de l'année précédente.

Bourse : la Bourse est un marché financier où se vendent et s'achètent des instruments financiers (actions, obligations, etc.). Elle permet aux sociétés privées et publiques, aux collectivités locales et à l'Etat de se procurer des fonds pour financer leurs investissements en faisant appel aux épargnants. Le fonctionnement de la bourse de Paris est assuré par NYSE-Euronext.

Broker Forex (Courtier Forex) : intermédiaire en opérations de banque, permettant aux investisseurs de traiter directement sur le marché des changes.

Bull (sentiment haussier) : impression optimiste qui se dégage sur les marchés. Un « bull market » un marché haussier qui est caractérisé par une demande soutenue se traduisant par une hausse des cours. Un « bull market » est le contraire d'un « bear market ».

CAC 40 (cotation assistée en continu) : indice de référence la Bourse de Paris NYSE-Euronext. Il est calculé en continu à partir de 40 valeurs sélectionnées parmi les plus actives du marché. Sa composition change régulièrement : quatre fois par an, le Conseil Scientifique des Indices (CSI) de NYSE-Euronext se réunit. Il peut décider du retrait d'une valeur de l'indice et de son remplacement par une autre.

Call : option d'achat sur une valeur mobilière.

Capitalisation boursière : valeur d'une société sur le marché boursier. Elle se calcule en multipliant le nombre d'actions d'une société cotée par son cours de bourse.

Centre des Impôts: Le centre des impôts calcule le montant dont vous devez vous acquitter au Trésor et constitue votre interlocuteur fiscal principal. C'est au centre que vous devez vous adresser pour tout renseignement sur votre déclaration. Ne confondez pas le Centre des Impôts et la perception.

Certificat d'immobilisation : attestation que l'intermédiaire financier délivre, sur demande, aux actionnaires détenant des titres au porteur. Le certificat d'immobilisation permet de certifier qu'une personne est actionnaire d'une société et lui confère ainsi la possibilité d'assister aux assemblées générales.
Certificat d'investissement : titre de propriété qui rapporte, de même que les actions, un dividende. En revanche, il ne donne pas, contrairement aux actions, de droit de vote aux assemblées générales.

Chartiste : personne utilisant les graphiques pour identifier des opportunités d'investissement sur les marchés. Son approche est celle de l'analyse technique.

Code ISIN (International Securities Identification Number) : code utilisé pour identifier un instrument financier (action, obligation, OPCVM) lors d'une transaction à l'achat ou à la vente.

Code ISO (International Organization for Standardization - Organisation internationale de normalisation) : norme donnant le symbole international en trois lettres de chaque devise. Exemples : dollar des Etats-Unis : USD ; Livre sterling : GBP ; Lev de Bulgarie : BGN, etc.

Commercialisateur : distributeur qui propose la souscription d'OPCVM. Il peut s'agir d'établissements de crédit, de compagnies d'assurance, de courtiers en ligne, etc.

Commission de rachat : frais à payer lors de la vente de parts d'OPCVM. Voir Droits de sortie

Commission de souscription (droit d'entrée) : frais à payer lors de l'achat de parts d'OPCVM. Ces droits sont calculés en proportion du montant investi (pourcentage). Voir Droits d'entrée

Comptant : mode de négociation utilisé sur les marchés de NYSE-Euronext. Il consiste à régler les achats et les ventes immédiatement à l'issue de la transaction. Voir SRD

Contrats à terme (futures) : produit financier permettant à un acheteur et à un vendeur de s'engager l'un à acheter, l'autre à vendre, à une échéance fixée, un instrument financier à un prix décidé le jour de l'engagement.

Coupon : revenu perçu par le porteur d'une obligation (intérêt) ou d'une action (dividende).

Courtier Forex (Broker Forex) : intermédiaire en opérations de banque, permettant aux investisseurs de traiter directement sur le marché des changes.

Coussin : fraction de l'actif d'un fonds protégé, ou garanti, qui peut être mise en risque sans mettre en danger la protection, ou la garantie, du capital. Exemple pour un fonds d'une valeur de 100 : si le montant requis pour garantir la protection est de 80, la part qui peut être risquée dans le but d'obtenir une meilleure performance est de 20.

Crédit d'impôt : dispositif qui permet de diminuer ses impôts en investissement ou en payant des services. Par exemple, vous pouvez en bénéficier en employant une femme de ménage. Si la déduction est supérieure à votre imposition, l'administration vous rembourse la différence ou l'étale sur plusieurs années, à l'inverse de la réduction d'impôt.

Cross (paire de devises) : quand un investisseur opère sur les devises, il achète une monnaie contre une autre. Ces deux devises forment une paire. Exemples : EUR/USD pour la paire euro/dollar américain, EUR/GBP pour la paire euro/livre sterling, etc.

Cross rate (parité) : taux de change entre deux devises.

Day trading : opérations réalisées au cours d'une séance de trading entre la date d'ouverture et de clôture

Décimalisation : se dit d'une opération qui revient à décider de fractionner des parts ou actions de l'OPCVM. Il est alors possible d'acquérir des fractions de parts exprimées en 1/1000èmes, 1/100000èmes, etc. Cette opération change le nombre de parts de l'OPCVM qui sera exprimé avec des décimales mais pas la valeur liquidative de la part ou action. A l'occasion d'une opération de décimalisation concernant un OPCVM, son code ISIN est modifié.

Dégrèvement : suppression ou atténuation de l'impôt, prononcée ou accordée par la voie contentieuse (décharge ou réduction), par la voie gracieuse (remise ou modération), ou encore d'office (si la loi l'a prévu, ou pour réparer spontanément une erreur). Par exemple, un dégrèvement d'office de la taxe d'habitation est accordé aux bénéficiaires du RMI.

Délit d'initié (manquement d'initié) : utilisation par une personne, d'informations privilégiées dans le cadre de sa profession ou de ses fonctions, pour réaliser sur le marché une ou plusieurs opérations sur le marché avant que le public soit au courant de ces informations. En France, le délit d'initié est puni de deux ans d'emprisonnement et d'une amende de 1 500 000 euros. Lorsqu'il y a eu gain, l'amende peut monter jusqu'à 10 fois son montant.

Diffusion de fausse information : fait de répandre dans le public des informations erronées ou trompeuses sur la situation ou les perspectives d'un émetteur dont les titres sont admis sur un marché réglementé ou sur les perspectives d'évolution d'un instrument financier négocié sur un marché réglementé, de nature à influencer l'évolution des cours. En France, la diffusion de fausse information est sanctionnée de deux ans d'emprisonnement et d'une amende de 1 500 000 euros. En cas de plus-value réalisée après diffusion de fausse information, l'amende peut atteindre jusqu'à 10 fois son montant.

Diversification : minimisation du risque d'un portefeuille ou d'un patrimoine en investissant dans plusieurs titres, fonds ou actifs différents afin de répartir le risque.

Dividende : le dividende correspond au versement que peut recevoir chaque détenteur d'actions d'une entreprise. Le montant du dividende, identique pour chaque action détenue, est prélevé sur le bénéfice net ou sur les réserves de la société. En tout état de cause, le versement n'est pas automatique et relève d'une décision de l'assemblée générale des actionnaires sur proposition de la direction de la société concernée. 

Donateur / Donataire : le donateur est la personne qui fait un don. Le donataire est celui qui le reçoit.

DPS (Droit préférentiel de souscription) : droit qui, lors d'une augmentation de capital, donne aux actionnaires anciens une priorité de souscription. Si l'actionnaire ne souhaite pas souscrire, il peut céder son DPS, généralement coté durant quelques jours, sur le marché.

Droit préférentiel de souscription (DPS) : droit qui, lors d'une augmentation de capital, donne aux actionnaires anciens une priorité de souscription. Si l'actionnaire ne souhaite pas souscrire, il peut céder son DPS, généralement coté durant quelques jours, sur le marché.

Droits d'entrée : frais à payer lors de l'achat de parts d'OPCVM. Ces droits sont calculés en proportion du montant investi. Voir Commission de souscription

Droits de garde : frais liés à la conservation de valeurs mobilières (actions, obligations) sur un compte-titres ou un PEA (plan d'épargne en action).

Droits de sortie : frais à payer lors de la vente de parts d'OPCVM. Voir Commission de rachat

Effet de levier : possibilité d'effectuer des achats correspondant à un montant supérieur au capital investi. En Bourse, un investisseur peut avec le Service de Règlement Différé (SRD), lors d'un passage d'ordre, acheter pour une somme supérieure aux avoirs détenus chez son intermédiaire financier. Voir SRD En immobilier, l'effet de levier fait référence à la possibilité de réaliser un investissement locatif à l'aide, en totalité ou partiellement, d'un crédit immobilier.

Emetteur : une société qui émet des valeurs mobilières (actions, obligations) est un émetteur. On l'appelle alors société émettrice.

ETF (Exchange Traded Funds) : fonds indiciels cotés en bourse, négociables de la même manière qu'une action. Ce sont des fonds communs constitués de valeurs composant un indice (CAC 40, SBF 120, EURO STOXX 50, etc.), un panier d'actions, d'obligations ou de matières premières. Ils donnent lieu au versement d'un dividende dont le montant est déterminé sur la base de celui des valeurs qui composent l'indice. Il existe plusieurs sortes d'ETF : les trackers (fonds qui répliquent la performance d'un indice) et les ETF actifs (fonds qui offrent des profils de risque spécifiques : protection de capital, exposition inverse à l'indice, etc.).

Eurolist : marché réglementé de la bourse de Paris NYSE Euronext (et des Bourses d'Amsterdam, de Bruxelles et de Lisbonne). Alternext et le Marché Libre ne sont pas des marchés réglementés. Créé le 21 février 2005, Eurolist est issu de la fusion des anciens Premier, Second et Nouveau marchés. Les sociétés y sont classées par ordre alphabétique avec un critère de capitalisation boursière. A pour les sociétés dont la capitalisation est supérieure à 1 milliard d'euros, B pour les sociétés dont la capitalisation est comprise entre 1 milliard d'euros et 150 millions d'euros et C pour les sociétés dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d'euros. Eurolist regroupe ainsi environ 700 sociétés cotées à Paris.

Exonération : bien qui n'entre pas en compte dans le calcul d'un impôt. Les œuvres d'art sont par exemple exonérées d'ISF.

Exotique : qualificatif d'une devise traitée de façon marginale sur le marché des changes. Les devises exotiques ont pour spécificités une volatilité élevée et une liquidité assez faible. Voir Minor et Major

FCP (Fonds Commun de Placement) : copropriétés de valeurs mobilières entre différents épargnants qui ont acheté des parts de FCP. Créés et gérés par des sociétés de gestion, les FCP sont généralement de taille plus réduite que les Sicav.

FCPE (fonds commun de placement d'entreprise) : OPCVM réservé aux salariés d'une entreprise ou d'un groupe d'entreprises, destiné à recevoir leur épargne salariale. Tous les FCPE sont agréés par l'AMF.

FCPI (fonds commun de placement dans l'innovation) : type particulier de FCPR qui a vocation à investir des PME françaises dites " innovantes " (critères fixés par la réglementation) afin de favoriser le renforcement de leurs fonds propres. Les FCPI sont autorisés à inclure une quotité de 20% d'actions cotées de faible capitalisation, en plus de leur quotité libre.

FCPR (fonds commun de placement à risques) : fonds dont l'actif est constitué, pour 50% au moins, de valeurs mobilières non admises à la négociation sur un marché réglementé français ou étranger (entreprises non cotées) ou de parts de sociétés à responsabilité limitée. Ils sont autorisés à inclure une quotité de 20% d'actions cotées de faible capitalisation, en plus de leur quotité libre.

FCIMT (fonds commun d'intervention sur les marchés à terme) : fonds qui, comme leur appellatin l'indique, sont spécialisés sur les marchés à terme d'instruments financiers et de marchandises. Tous les FCIMT sont agréés par l'AMF.

FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) : catégorie de FCPR, créée par la Loi pour l'initiative économique du 1er août 2003. Alors que les FCPI participent au financement des sociétés innovantes de moins de 2000 salariés, les FIP ont pour vocation d'effectuer au moins 60% de leur investissement dans des PME opérant dans des secteurs traditionnels et implantées régionalement. L'investissement dans les FIP bénéficie d'une incitation fiscale pour les souscripteurs personnes physiques : une réduction d'impôt sur le revenu égale à 25% de l'investissement, plafonné à 12.000 euros par personne (24.000 euros par ménage).

Fonds indiciels cotés (ou ETF - Exchange Traded Funds) : fonds communs constitués de valeurs composant un indice (CAC 40, SBF 120, EURO STOXX 50, etc.). Ils donnent lieu au versement d'un dividende dont le montant est déterminé sur la base de celui des valeurs qui composent l'indice.

Forex (Foreign exchange ou marché des changes, marché des devises) : commerce d'une devise contre une autre. Exemple avec le cross euro/dollar : l'achat de 100,00 EUR contre 140,00 USD ou la vente de 140,00 USD contre 100,00 EUR.

Futures (contrats à terme) : produit financier permettant à un acheteur et à un vendeur de s'engager l'un à acheter, l'autre à vendre, à une échéance fixée, un instrument financier à un prix décidé le jour de l'engagement.

FX : abrévation de Forex (Foreign exchange ou marché des changes, marché des devises)

Gestion sous mandat : mode de gestion individualisé dans le cadre duquel le client d'un intermédiaire financier signe un contrat qui autorise l'établissement à gérer ses actifs. Dans ce cas, c'est à l'intermédiaire de prendre les décisions d'achat et de vente de titres et produits financiers, qui constitueront et feront évoluer le portefeuille, pour le compte du client.

Holding : société qui gère des parts dans plusieurs entreprises. Exemple : la holding ISF, qui permet d'investir indirectement dans des PME dans le cadre de la loi TEPA.

Immeuble : au sens de l'administration fiscale, un immeuble est un bien immobilier (y compris les terrains).

Indice : instrument qui mesure l'évolution d'un marché ou d'un compartiment de marché. L'indice boursier est composé d'un échantillon de valeurs mobilières représentatives qui sert d'indicateur de tendance générale de l'évolution d'un marché ou d'un compartiment de marché. Chaque place boursière dispose d'un indice boursier de référence et d'indices secondaires.

Information privilégiée : se dit d'une information confidentielle, concernant spécifiquement une ou plusieurs sociétés cotées, une ou plusieurs valeurs mobilières, ou tout autre produit financier négociable qui, si elle était rendue publique, serait susceptible d'avoir des répercussions sur le cours de la valeur ou du produit financier en question. En France, la loi interdit d'utiliser une information privilégiée pour son compte ou pour le compte d'un tiers, directement ou indirectement. « L'exploitation ou la communication d'information privilégiée est passible d'emprisonnement et d'amende de 1500000 euros (lorsqu'il y a eu profit, l'amende peut aller jusqu' à 10 fois le montant du profit réalisé) », relève l'AMF. Voir délit d'initié.

Intermédiaire financier : professionnel (banque, entreprise d'investissement, courtier en ligne) auprès duquel les investisseurs doivent s'adresser pour vendre ou acheter sur le marché financier.

Introduction : le terme correspond à la démarche d'une société qui décide de se faire coter en bourse. On parle alors d'introduction en bourse. L'opération consiste en fait à l'admission de ses titres aux négociations d'un marché réglementé. Pour Alternext, on parle d'admission et pour le Marché libre, on parle d'une inscription.

Junk bonds : nom donné aux obligations à haut rendement qui recèlent un risque élevé. En français, les junk bonds sont plus connues sous l'appellation « d'obligations pourries ».

Krach : chute brutale des cours d'une place boursière ou de l'ensemble des places financières mondiales.

Liquidité : caractéristique d'un marché ou d'un instrument financier qui correspond aux volumes échangés. Exemple : lorsqu'une action ne fait l'objet que de quelques échanges lors d'une séance de bourse, elle est qualifiée de peu liquide.

Manipulation de cours : manœuvre consistant à entraver la bonne marche d'un marché de titres négociables en induisant le public en erreur. En France, la manipulation de cours est passible de deux ans d'emprisonnement et d'une amende de 1,5 millions d'amende. S'il y a eu plus-value à l'occasion d'une manipulation de cours, le montant de l'amende peut atteindre jusqu'à dix fois celui du gain réalisé.

Marché dérivé : marché réglementé sur lequel se négocient des contrats à terme et d'options.

Marché Libre : c'est le marché non réglementé de la Bourse de Paris. Contrairement à Eurolist ou à Alternext, les sociétés inscrites sur le Marché libre ne sont soumises à aucune obligation d'information légale vis-à-vis des investisseurs et leurs actions sont systématiquement cotées au fixing (une cotation par jour à 15 heures). De ce fait, le Marché libre n'offre pas les mêmes caractéristiques de liquidité, d'information et de sécurité qu'Eurolist ou Alternext. De même, les offres publiques (opérations d'échange, de retrait ou de rachat des titres des actionnaires minoritaires) se produisant sur ce marché s'effectuent hors du champ de compétence de l'AMF.

Major : correspond aux sept devises les plus négociées sur le marché des changes : le dollar US, l'euro, le yen, la livre sterling, le franc suisse, le dollar canadien et le dollar australien. Voir Minor et Exotique

Minor : se dit des devises les plus traitées sur le marché des changes après les sept majors. Voir Major et Exotique

Moins value : perte réalisée lors de la revente d'un bien, de valeurs mobilières, de Sicav ou de FCP. Elle correspond à la différence entre le prix de vente d'un instrument financier et son prix d'achat ou de souscription.

NextTrack : segment de marché de la bourse de Paris NYSE-Euronext (et des autres places NYSE Euronext en Europe) où sont négociés les ETF et les trackers. Voir ETF, tracker.

Note d'opération : il s'agit d'un document visé par l'AMF qui contient les caractéristiques d'une opération financière. Sa lecture attentive avant tout investissement est « impérative » conseille l'AMF.

NYSE Euronext Paris : entité française de NYSE Euronext, c'est l'entreprise de marché qui gère les marchés de la Bourse de Paris.

Obligation : titre de créance (emprunt) émis par une entreprise, par une collectivité publique ou par un Etat, remboursable à une date et pour un montant fixés par avance. L'obligation rapporte un intérêt à son détenteur.

OPA : l'offre publique d'achat consiste, pour une personne morale ou physique alors nommée initiateur, à annoncer publiquement qu'elle souhaite acquérir, contre une somme en espèce, tout ou partie des titres de capital et/ou donnant accès au capital (obligations convertibles, options de souscription, etc.) d'une société cotée.

OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) : produit d'épargne qui a pour caractéristique de détenir une partie d'un portefeuille de valeurs mobilières commun à plusieurs investisseurs. Plus connus sous le nom générique de fonds, les OPCVM se subdivisent en deux catégories, les Sicav et les Fonds Commun de Placement (FCP).

OPE : A la différence de l'offre publique d'achat dont le paiement s'effectue en cash, l'offre publique d'échange consiste à rémunérer l'acquisition des titres d'une société cotée en titres émis par la société initiatrice de l'offre. Une OPE peut également viser d'autres instruments financiers que les actions, par exemple lorsqu'une société souhaite procéder à l'échange d'obligation contre d'autres obligations présentant des caractéristiques différentes.

Option : Contrat d'achat (call) ou de vente (put). L'acheteur a le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre une quantité définie d'un produit (action ou indice) à un prix déterminé à l'avance (prix d'exercice), pendant une période fixée à l'avance, donc limitée dans le temps. Si l'acheteur décide d'exercer son droit, le vendeur a alors l'obligation de vendre ou d'acheter l'actif concerné au prix prévu par avance.

Paire de devises (Cross) : quand un investisseur opère sur les devises, il achète une monnaie contre une autre. Ces deux devises forment une paire. Exemples : EUR/USD pour la paire euro/dollar américain, EUR/GBP pour la paire euro/livre sterling, etc.

Patrimoine : ensemble des biens que vous possédez, qu'ils soient matériels (logements, voitures...) ou immatériels (argents, actions...). L'ISF est calculé sur l'ensemble du patrimoine.

PEA (plan d'épargne en action) : dispositif qui permet d'investir en bourse et de bénéficier d'une exonération de l'imposition sur les plus-values (hors CSG et CRDS) des titres placés pendant plus de 5 ans sur le plan.

Performance : évolution, en pourcentage, entre les valeurs liquidatives d'un fonds, les cours d'une valeur mobilière (action, obligation) ou la valeur de tout autre produit financier à deux dates différentes.

Plus-value : bénéfice réalisé lors de la revente d'un bien, de valeurs mobilières, de Sicav ou de FCP. Pour les Sicav ou FCP, la plus-value se calcule de la façon suivante : (prix de vente - droits de sortie) - (prix d'achat + droits d'entrée)

Prélèvement libératoire : les gains tirés des placements à revenu fixe peuvent être soumis à un prélèvement forfaitaire appelé « libératoire ». Le taux varie selon la nature du placement et en règle générale, ce mode de paiement est optionnel. Il est conseillé si le taux du prélèvement est inférieur à votre taux marginal d'imposition.

Privatisation : opération consistant pour l'Etat à céder les titres de sociétés dont il est actionnaire majoritaire auprès des investisseurs institutionnels et individuels.

Produit dérivé : instrument financier spéculatif qui se fonde sur des valeurs mobilières appelées sous-jacent. On trouve dans cette catégorie de produits les contrats à terme, les options, les swaps.

Prospectus : document d'information remis à un investisseur. Il concerne soit une opération lancée par une société cotée à l'occasion d'une introduction en bourse ou d'une augmentation de capital, soit la commercialisation d'un OPCVM. Le prospectus (assorti d'une note d'opération dans le cas d'une émission de titres de société cotée), est remis préalablement à toute souscription. Il donne une information sur les risques identifiés de l'action, de l'obligation ou de l'OPCVM. Il apporte à l'investisseur un complément d'information sur les caractéristiques du produit visé.

Put : option de vente sur une valeur mobilière.

Quotité : nombre minimum de titres pouvant être traités sur le marché à terme. La plupart des devises ont une quotité égale à un. Au sein des 7 majors, seul le yen a une quotité de 100.

Rachat : liquidation, par un investisseur, des parts qu'il détient dans un OPCVM.

Rattachement : du point de vue fiscal, vos enfants mineurs sont toujours considérés comme étant à votre charge alors que les enfants majeurs sont censés avoir constitué leur propre foyer fiscal. Si votre enfant mineur exerce une activité salariée, il peut effectuer une déclaration en son nom propre mais vous pouvez aussi le rattacher à votre foyer.

Réduction d'impôt : dispositif qui permet de diminuer ses impôts en investissement ou en payant des services. Par exemple, vous pouvez réduire votre ISF de 50 000 euros en investissement dans une PME. Si la réduction est supérieure à votre imposition, vous ne pouvez bénéficier d'un remboursement, à l'inverse du crédit d'impôt.

Rendement : C'est le dividende versé par rapport au cours de l'action. Ce taux est généralement très regardé si l'on veut faire des placements « de père de famille », c'est-à-dire peu spéculatifs mais qui assurent un dividende assez important. Cet indicateur n'est cependant pas totalement fiable en cas de crise boursière : quand les cours des actions sont bas, les taux de rendement augmentent mécaniquement, ce qui signifie que l'actionnaire n'aura pas forcément effectué un placement gagnant.

Rente : somme que vous touchez périodiquement jusqu'à votre décès. La rente peut être issue de l'immobilier (rente viagère : vente d'un logement en échange d'une rente) ou d'une assurance-vie (transformation du placement en versement). La rente issue d'un PEA est exonérée d'ISF.

SCPI : la société civile de placement immobilier a pour objet l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif.

Sicav (Société d'Investissement à Capital Variable) : sociétés qui achètent et gèrent un portefeuille de valeurs mobilières pour le compte d'épargnants et investisseurs qui en ont acheté des parts.

SOFICA (société pour le financement de l'industrie cinématographie et audiovisuelle) : société destinée à financer en capital le secteur cinématographique et audiovisuel tels que les films, les dessins animés, les documentaires. L'investissement dans une SOFICA est déductible du revenu imposable.

Sous-jacent : il s'agit de l'instrument financier de référence auquel sont rattachés les options, contrats à terme, warrants, bons de souscription.

Sous-seing privé : acte juridique rédigé par deux particuliers, le sous-seing privé ne fait pas foi, contrairement à un acte notarié. Il peut être utilisé lors d'une donation par exemple.

Souscription : acquisition d'actions ou d'obligations dans le cadre d'une émission de titres, ou de parts d'OPCVM, par un investisseur.

SRD : service qui permet, moyennant des frais spécifiques, d'acheter ou de vendre des actions « à crédit ». Ainsi, l'investisseur ne règle son achat et n'est livré des actions achetées qu'en fin de mois. S'il passe un ordre de vente avec le SRD, l'investisseur ne livre les titres et n'est payé que le dernier jour de bourse du mois. Voir effet de levier.

Taux actuariel : terme qui désigne le taux de rendement effectif d'une obligation.

TEPA (loi en faveur du travail, de l'emploi et du pouvoir d'achat) : loi votée en 2007 qui a instauré plusieurs changements dans la fiscalité française. Entre autres : un crédit d'impôt sur les intérêts d'emprunt immobilier, un allègement des frais de successions, une réduction d'ISF en cas de souscription directe ou indirecte au capital de PME.

Titre au porteur : valeur mobilière dont le détenteur (le porteur) n'est connu que par l'intermédiaire financier chargé de la gestion de ses titres. La société émettrice des titres détenus par le porteur n'en connait donc pas l'identité, contrairement au titre au nominatif.

Titre au nominatif : valeur mobilière dont le détenteur est enregistré sur les registres de la société émettrice, contrairement au titre au porteur.

Unité de compte : dans un contrat d'assurance vie en unités de compte (communément appelées UC), la référence du montant sommes versées est exprimée en supports, qui peuvent être des valeurs mobilières (Sicav, actions, obligations, parts de fonds communs de placement) dont la valeur varie en fonction des performances boursières ou des parts immobilières (parts de SCI, parts de SCPI).

Valeur de capitalisation : la valeur de capitalisation constitue l'ensemble d'un placement (exemple : valeur initiale + intérêts). Certaines, comme celles issues d'un Perp sont exonérées d'ISF.

Valeur liquidative : calcul de la valeur d'un OPCVM selon le prix de marché des titres qu'il détient. La valeur liquidative est calculée et publiée à une fréquence régulière (hebdomadaire ou mensuelle par exemple), prédéfinie par le prospectus d'information. Lorsque la valeur d'actif d'un FCP ou d'une SICAV dépasse 80 millions d'euros, le calcul devient quotidien.

Valeur liquidative indicative : valeur théorique d'un ETF publiée par NYSE Euronext tout au long de la séance boursière. Elle est utilisée comme prix de référence.

Volatilité : indicateur qui mesure la variation à la hausse ou à la baisse des performances d'un fonds. Plus l'amplitude des performances est importante, plus le fonds présente des risques pour l'épargnant.

Volume : niveau de transactions sur un actif ou sur un marché dans sa globalité, réalisé sur une période donnée. En bourse, le volume quotidien désigne le nombre d'actions traité au cours d'une séance.

Warrant : bon d'option. Il s'agit d'un instrument spéculatif émis par des établissements de crédit qui permet d'acheter (call warrant) ou de vendre (put warrant) une valeur (action, obligation, indice) à un prix et à une échéance déterminés par avance.

Zinzins : expression dans le langage boursier qui désigne les investisseurs institutionnels, tels que les banques, les compagnies d'assurances, les caisses de retraites, etc.

Zéro coupon : se dit d'une obligation n'offrant aucun versement d'intérêt annuel. Celui-ci est capitalisé sur une période définie à l'issue de laquelle le remboursement de l'obligation s'effectue à un prix supérieur au prix d'émission. La différence entre le prix de remboursement à l'échéance et le prix d'émission correspond au rendement de l'obligation.