Ipsos (FR0000073298 - IPS) négocie le rachat de Synovate auprès du britannique Aegis

L'indice CAC 40 perd 0,75% à 3 861,48 points à la mi-séance de la Bourse de Paris, dans un volume de 903 millions d'euros de titres échangés sur fond de craintes de ralentissement de l'économie américaine.

> Ipsos, valeur du jour

A contrecourant, l'action Ipsos (Code ISIN : FR0000073298 - code Mnémo : IPS) gagne 1,37% à 34,50 euros.

Un rebond, après deux séances consécutives de baisse, qui intervient alors que le groupe spécialisé dans les études par enquête serait sur le point de réaliser une acquisition majeure.

Selon une information du Financial Times et du Sunday Telegraph, Ipsos serait intéressé Synovate, la filiale d'Aegis spécialisée des études de marché. Le groupe britannique aurait mandaté la banque UBS pour étudier un rachat, qui pourrait valoriser Synovate autour de 500 M£ (environ 561 M€). L'information a été confirmée par Aegis, lui-même coté sur le London Stock Exchange (GB0009657569 – AGS).

« En réponses aux récentes spéculations, le conseil d'administration d'Aegis Group confirme être en discussion avec Ipsos à propos d'une potentielle transaction concernant sa filiale d'études de marché Synovate », a déclaré Aegis dans un communiqué. Le groupe, dont l'homme d'affaires Vincent Bolloré détient 26% du capital, a toutefois tenu à préciser « qu'il n'est pas certain qu'un accord puisse être trouvé » entre les deux parties. Après cette confirmation, le titre Aegis grimpe de 6,52% à 150,40 pence à la Bourse de Londres.

La filiale d'Aegis a enregistré un chiffre d'affaires de 572M£ en 2010 en hausse de 6 %, pour un résultat opérationnel de 46M£.

Rappelons qu'Ipsos affiche à fin 2010 un endettement net 185,8 M€ pour des capitaux propres de 616,4 M€ représentant un gearing de 29,6% (39,6% à fin 2011e selon les estimations des analystes d'IDMidCaps).

Ipsos doit publier un communiqué à l'issue d'un Conseil d'administration qui doit se tenir aujourd'hui.

> Avis d'analystes
Gilbert Dupont a maintenu son opinion à l'achat sur Ipsos avec un objectif de cours de 44,4 euros même s'il juge qu'un « prix de 561 millions d'euros  pourrait donc nécessiter pour Ipsos une augmentation de capital ». Oddo midcap est également acheteur avec un objectif de cours de 39 euros.