Baptisée GPS (Gestion Pilotée et Suivi), l'offre repose notamment sur la réunion de comités, où UFF est impliquée auprès des gestionnaires, destinés à suivre et déterminer au mois le mois le degré d'exposition au risque.
L'Union Financière de France (UFF) a lancé GPS, pour Gestion Pilotée et Suivi, sa nouvelle offre composée de 3, et bientôt 4 fonds. Ou plutôt rendu public un lancement effectué en réalité dès le 2 novembre 2009, en toute discrétion.
Globalement, cette gamme de fonds présente deux caractéristiques assez particulières :
1. Une proportion maximale de risque identifié sur les marchés financiers selon les 3 types de gestion : 30% pour la gestion à risque faible (fonds UFF Gestion Flexible 0-30, géré par La Française des Placements), 70% pour les deux gestions à risque modéré - la banque a lancé 2 fonds dans cette catégorie qui correspond à son cœur de cible - que sont UFF Gestion Flexible 0-70 gérée par La Française des Placements et UFF Diversifié 0-70 par Aviva Investors France et 100% pour la gestion à risque qui sera gérée par Pictet. « La principale nouveauté a résidé dans la simplification à l'extrême de la notion de risque afin de la rendre accessible à la clientèle patrimoniale », a souligné Nicolas Schimel, le PDG de l'UFF. La preuve ? « Par actifs non risqués, nous entendons monétaire et obligataire très court, dont on peut raisonnablement penser qu'il ne peut générer de pertes sur un an glissant. Les actifs risqués représentent tout le reste », résume Paul Younès, le directeur marketing. En termes plus techniques, la définition des actifs non risqués est la suivante : tous titres de taux d'une duration inférieure ou égale à 1 an émis par des Etats de la zone euro ou par des émetteurs publics ou privés notés AAA.
2. La création d'un organe de décision destiné à monitorer régulièrement l'allocation du risque. Baptisé Comité d'Échanges Stratégiques (CES), il se différencie d'un comité d'allocation traditionnel de l'implication de l'UFF, dont le point de vue est intégré dans le processus de gestion, « ce qui peut à certains moments contribuer à plus de retenue dans la prise de risque ». Il s'agit de prendre en compte de la dimension satisfaction des clients UFF. C'est ainsi que les gestionnaires des différents fonds, les membres de la Direction Générale de l'UFF, et d'une société externe se sont réunis fin novembre 2009 pour mesurer les risques sur les marchés financiers, dès l'apparition de craintes sur une éventuelle faillite de Dubaï (couronné par un jeudi noir avec une chute du CAC 40 de 3,41% sur la seule séance du 26 novembre), ont relaté les dirigeants de l'UFF.
Suivi régulier du degré d'exposition au risque des clients
Car en plus de ses réunion mensuelles ayant pour objet d'établir le positionnement stratégique des fonds en matière de risque sur les marchés (entre placements risqués et non risqués, et plus spécifiquement la place des actions dans la poche risque des fonds), le CES peut se réunir « dès que des circonstances exceptionnelles l'exigent ».
Au-delà de ces spécificités, le troisième volet du concept GPS repose sur un suivi régulier du niveau d'exposition au risque des clients. A travers ses gestions labellisées GPS, l'UFF s'engage à suivre en permanence la composition des avoirs de ses clients en fonction de leur degré d'acceptation du risque et de leur objectif patrimonial, grâce à une carte d'allocation personnalisée définie selon le profil d'investisseur et la durée de l'investissement.
Pourquoi un tel dispositif ? Parce que l'UFF a tiré 2 enseignements majeurs de la crise. La banque spécialisée en gestion de patrimoine juge que la diversification est nécessaire mais pas forcément suffisante pour diminuer le risque, et l'investissement en actions n'est pas toujours payant à long terme à la lecture de l'évolution du CAC 40 sur les 15 dernières années. En somme, la crise a ébranlé certaines croyances bien établies, certains épargnants n'ayant pas exclu la possibilité de tout perdre. Dès lors, on comprend mieux pourquoi le pilotage du risque guidé par la satisfaction du client est au cœur du dispositif GPS.
En savoir plus
>> Notre article sur l'observatoire de la clientèle patrimoniale
>> Résultats de l'observatoire Ifop-UFF sur la perception du risque de la clientèle patrimoniale (fichier PDF, ouverture dans une nouvelle fenêtre)
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